1.价格走势回顾及预测

　　1.1 国内多晶硅市场价格走势

　　2013年上半年我国多晶硅现货价格呈先扬后抑的趋势，受多晶硅“双反”预期影响， 2013年初多晶硅市场止跌反弹，国内现货价格从去年年底的11.5-12.5万元/吨温和上涨至3月底的14.3万元/吨，增幅为19.2%，但从 4 月初开始，多晶硅“双反”预期推迟、国 外多晶硅倾销加剧、企业出货艰难等因素导致多晶硅价格逐渐回落， 月底价格降至12.15万元/吨，跌幅为15.4%。但是由于价格跌至成本线以下，成本支撑价格明显，加之各大 厂商对多晶硅双反初裁预期，并采取谨慎观望态度，6月份多晶硅现货价格维持稳定。

　　1.2 国际多晶硅光伏市场价格走势

　　2013年上半年国际多晶硅现货价格同国内价格一致也呈先扬后抑的走势，从年初15.35美元/千克温和增长至4月初的18.6 美元/千克，增幅为21.2%。4 月中旬进口价格逐 渐走低，于6月底下滑至 16.64 美元/千克。受多晶硅价格影响，硅片价格也随之波动， 其中，156mm 多晶硅片周均价从年初0.807美元/片缓慢增长至 4 月中旬的0.852 美元/片， 增幅为5.6%，4月中旬156mm 硅片价格开始逐渐走低，降至0.842美元/片后维持不变; 而受欧盟对华光伏产品“双反”影响，上半年电池片和组件的价格呈现上涨趋势，其中 156mm 多晶硅电池片周均价从年初的0.341美元/瓦，增至6月初的0.414 美元/瓦，增幅 为 21.4%;晶硅组件周均价从1月初的0.654美元/瓦一路上涨至6月底的0.733 美元/瓦， 增幅为12.1%。但是，6月份之后，国际市场特别是欧盟地区需求开始减弱，多晶硅电池片 逐步回落至0.409 美元/瓦，但是跌幅也仅为1.2%(附表 1)

　　1.3 多晶硅价格预测

　　若我国多晶硅“双反”初裁顺利进行，加之国内市场启动，预计下半年国内大型多晶 硅企业将逐步恢复产能，而部分小型企业将逐渐退出市场，或兼并整合提高竞争力以占据 一定市场。整个多晶硅产业经过过去两年调整，或将借助多晶硅“双反”的契机逐步走出 低谷。虽然预期多晶硅“双反”初裁之后，多晶硅现货价格在短期内会有一定的幅度回升， 但是在下游需求没有大幅增加，全球多晶硅产业竞争激烈的前提下，下半年多晶硅价格上 涨的幅度不大，预期价格会维持在15-16 万元/吨。

　　2.全球供需情况分析

　　2.1 上半年全球多晶硅产量

　　据硅业分会统计，上半年全球多晶硅产量为10万吨，同比减少10%以上。其中太阳 能级多晶硅产量 8.5 万吨以上，电子级多晶硅产量不足 1.5 万吨;同时，中国产量为2.8万吨，而国外产量为7.2万吨。虽然目前市场价格低于生产成本，但是国外主要多晶硅生 产企业开工率仍旧很高，达到80-90%。上半年国外前四大生产企业(德国 Wacker 公司、 韩国 OCI、美国 Hemlock 和美国 REC 公司)的总产量超过6万吨。如包括中国中能，国 际前五家的产量接近8.5万吨，占全球总产量的85%。从国际多晶硅企业产量的情况可以 看出，目前多晶硅供应充足，国外生产企业正在以低价倾销中国市场，导致中国多晶硅产 量不断减少，使企业经营陷入困境。

　　2.2 上半年全球多晶硅消费量

　　由于受到欧盟对华光伏产品进行“双反”的影响，上半年欧盟地区抢装光伏电站，促使2013年上半年全球光伏市场需求稳定，并为光伏产品出货量的提高奠定了良好基础。 硅业分会估计，上半年全球晶硅电池的产量达到18GW，其中中国太阳能电池片的产量达 到11.3GW，占全球总产量的 63%左右。

　　而在终端市场-光伏电站安装方面，受欧洲削减光伏补贴的政策以及欧盟对华光伏产 品 “双反”影响，上半年欧盟地区的市场份额所有减少，但是安装量仍超过6GW。而日 本受“再生能源特别措施法案”提振，2013年上半年日本光伏安装量创历史新高，1.2GW;达 美国上半年光伏装机量也超过1.5GW。虽然中国国内市场仍未完全启动，但预测上半年 安装量仍超过3GW。加之澳大利亚、印度和其他新兴国需求有所增长，因此估计2013年上半年全球光伏系统装机容量超过16GW，并预计2013 年全年的光伏安装量也将继续 维持在30GW以上，其最大的新增点为中国市场，预计下半年光伏安装量将有望超过5.5GW。

　　2.3 上半年全球多晶硅供需情况及预测

　　2013年上半年全球多晶硅产量达10万吨，电池片产量为18GW，消耗多晶硅约 11 万吨，由于下游光伏企业在不断消化库存，多晶硅市场供需基本平衡。下半年全球光伏市 场需求在中国、美国、日本以及其他新兴市场的发展潜力巨大，而消费有望促进全球多晶 硅生产。预计全年晶硅电池的产量将达到36GW，同比增加6%。同时下半年全球太阳能 级多晶硅的产量也维持10%以上的增长，达到11.2 万吨。从全年供需角度分析，下半年 终端市场需求维持稳定增长，但是由于市场竞争激烈和区域之间的贸易保护，电池片和组 件的产量将有所减少，因此，预计2013 年全球整体多晶硅光伏产业链供需将维持平衡状态。

　　3.国内供需情况分析

　　3.1 上半年国内多晶硅供应量

　　历经2011-2012年多晶硅光伏价格快速下跌之后，目前国内多晶硅光伏已经陷入大规 模停产的境地。从全国的情况来看，已投产多晶硅企业为43 家，仅剩6 家企业尚在开工 生产，其余企业均已关闭生产线，即有86%企业已经停产。国内在全球排名前十的企业也仅有2 家仍在维持生产，且产能利用率也大幅下降;如果考虑已经关停的企业，国内整 个产业的产能利用率不足30%。同时，五成的光伏企业处于停工状态，其他的三成减产 一半，其余的20%处于勉强维持状态。

　　2013年上半年国内多晶硅产量较去年有明显下滑。据硅业分会统计，2013年上半年 国内多晶硅产量为2.8 万吨，同比下滑23.6%，其中仅国内最大生产企业江苏中能一家产 量已超2.2 万吨，占国内总产量78.6%。其他多晶硅生产企业由于年初对多晶硅“双反” 预期原计划开工生产，但因“双反”预期一再推迟，严重打击各大企业信心，因此，部分 企业开工计划就此搁浅，虽然也有四川、青海等地生产企业维持原计划开工，但除中能以外的产量也仅占到了上半年国内总产量的21.4%。

　　进口多晶硅方面，2013 年1-5月我国进口多晶硅量累计达 3.4 万吨，同比增长0.91%; 由此看来，国外倾销仍在继续，又由于2013年前5月月平均进口量达6800 吨，因此预计2013 年上半年多晶硅进口量约为4.1 万吨。

　　综上所述，上半年我国多晶硅产量为 2.8 万吨，进口量4.1 万吨左右，因此，2013 年上 半年多晶硅供应量约为 6.9 万吨。

　　3.2 上半年国内多晶硅消费量

　　受海外光伏市场补贴缩减影响，且国内光伏产品海外出口量占总产量的80%以上， 加之欧盟对我国光伏产品“双反”裁决，使得国外光伏需求量下降，2013 年上半年中国 晶硅电池产量降至11.3GW，同比下滑6%，其中电池片出口达到8GW 以上，占比达70%， 而国内光伏安装量为3GW，同比增加50%，金太阳示范工程项目及大型光伏电站项目都 在积极申报，如果全部获批，2013 年全年光伏安装量达到8.5GW也是大概率事件。2013 年上半年多晶硅出口量为0.2 万吨，又由上半年晶硅电池片产量为11.3GW 得出 消耗多晶硅约6.7 万吨，因此，2013 年上半年多晶硅总消费量约6.9 万吨。

　　3.3 上半年国内多晶硅供需情况及预测

　　2013 年上半年国内多晶硅产量为2.8 万吨，估计进口多晶硅量约为4.1 万吨，总供应 量为6.9 万吨，而上半年多晶硅消费量为6.9 万吨，因此上半年多晶硅供需基本平衡。下半年，预期受欧盟对我国光伏产品“双反”影响，对我国太阳能电池板及关键器件征收11.8%的临时反倾销税，欧洲市场需求量将有所减缓，而中国市场及亚太市场的需求将呈 现增长态势，需求将从欧洲市场逐步转移，另一方面，为鼓励国内光伏市场快速发展，中国光伏发电“十二五”规划表明，到2015年底，太阳能发电装机容量最高上限可能达到40GW。在政策扶持使光伏市场逐渐向内转移的利好因素作用下，未来国内光伏市场需求 将有所突破，但是欧洲以外的光伏市场的建立需要时间的积累，因此对于国内光伏企业来 说，下半年市场需求增长幅度不大，预期下半年国内晶硅电池的产量为12GW，出口的份 额将在7GW 左右，更多的电池片将用于国内及亚太市场。

　　受之影响，再加之多晶硅企业 对下半年多晶硅“双反”的积极预期，部分企业有复产计划，初裁一旦出台，预计下半年 国内多晶硅的产量将高于上半年，预计下半年多晶硅产量约为4.2 万吨，而进口多晶硅将 下滑至3.1 万吨。因此总供应量在7.3 万吨左右。从国内多晶硅供需关系可以看出，上半年多晶硅供需基本平衡，预计下半年同样整体 维持平衡状态。基于目前市场售价低于大多数生产企业成本，众多停产且生产成本较高的 企业恢复生产的可能性极小，未来多晶硅市场将主要集中在成本较低、技术更优的生产企 业中，其中，2013 年国内最大多晶硅企业-江苏中能产量有望达到5万吨，占国内总产量的80%以上。