当一轮又一轮的高预期砸向光伏，产业迈上“黄金赛道”，与此同时重重挑战也接踵而至，动荡不安的产业链价格便是其一。

只是与前两年的疯狂上涨不同，今年产业链深陷“降价”泥潭，并且伴随价格调整，曾经喧嚣不止的行业加速“出清”。

全线几近“腰斩”

又一年倒计时，回首2023年产业链价格，可谓全线向下，硅料、硅片、电池、组件价格均几近“腰斩”。

其中，受伤最深的当属硅料。以多晶硅致密料为例，今年以来，尽管受下游开工率影响，2月以及7月~10月，价格两次小幅回升，但难改全年大幅跌势。

据业内多晶硅专家介绍，今年下半年多晶硅产能集中释放约在140万吨。相较去年底的240元/kg，目前多晶硅致密料均价已下跌73%至65元/kg。

(数据来源于InfoLink Consulting，下同)

硅片环节，紧随硅料价格，两次价格回升，但目前可谓降至“史上最低价”，M10硅片由去年底的6.7元/片降至2.3元/片，G12硅片由6.7元/片降至3.3元/片，跌幅均超过50%。值得重视的是，随着硅片价格的“俯身下冲”，隆基、中环两大硅片巨头的月度价格公示也都停留在9月底。

作为技术变革的核心环节，曾每瓦高达1元以上的电池片目前已跌至0.5元左右。相较去年底，182mm PERC电池片跌幅达56%，210mm PERC电池片跌幅39%，也是今年全产业链价格跌幅最小的。而182mm TOPCon电池片，5月至今，7个月价格跌去一半。

上游波动，但组件难动。今年以来，组件价格“一路向下”，182、210双面双玻PERC组件均价由去年底的1.915元/W分别降至目前的1.03元/W、1.07元/W，跌幅40%以上。

10月中旬，在某央企组件集采的开标中，更是惊现0.993元/W的报价。虽然最终未能中标，但这一首次跌破1元的价格似乎打开了组件价格的“潘多拉魔盒”。近期，无论是大型组件集采开标价亦或组件中标价，没有最低，只有更低：在某分布式光伏项目中，550Wp组件中标企业报价0.94元/W;某央企n型组件集采出现0.919元/W的超低报价……

有业内人士指出，“1元/瓦的组件价格，全产业都难以盈利。”而近期组件价格“狂泻不止”，InfoLink Consulting指出，主要受邻近年底、库存变现等因素考量，抛货增多，影响市场价格混乱。

加速洗牌

产业链价格“跌跌不休”的推手，市场广为担心的产能过剩当为其一。

以最为喧嚣的硅料为例，2020~2022年，硅料扩产规模高达400GW以上。硅业分会预计，2023年底国内硅料供应量将达160万吨，可支撑光伏装机量630GW。而第三方咨询机构预测，今年全球光伏新增装机在400GW左右。

其他环节同样“疯狂扩张”，有数据统计，若所有扩产公告如期落地，则2023年底硅片、电池片、组件产能将纷纷超过900GW。

产能拥堵之下，行业洗牌箭在弦上。早在5月的SNEC展会期间，已有多位行业大佬预警产业危机，甚至作出预测，未来两三年或有超出一半的企业被淘汰出局。

下半年，洗牌已然开局。8月，乾景园林宣布终止3GW异质结电池、组件项目定增;9月，重返光伏行业的向日葵，终止8亿元TOPCon设备采购合同;11月，乐通股份决定终止重大资产重组，大幅减少对HJT电池项目的投资规模……新晋玩家显然率先受到冲击，据透露，有企业设备未使用即面临低价转让的窘境。

事实上，不仅仅是新晋玩家，老牌光伏企业也纷纷调整产能投产计划。如硅料巨头大全能源，受市场环境、供需关系等客观因素以及公司实际建设进度的影响，决定将包头二期10万吨高纯多晶硅项目达到预定可使用状态日期延期至2024年第二季度。

然而，对于行业“寒冬”，中国光伏协会副秘书长刘译阳在公开会议上表示，过度关注行业短期波动，而忽略了长期的确定性，当下的波动、优胜劣汰、去伪存真加速产业出清，实际上对于技术进步、降本增效极为有利。

而波动的产业链价格何时回归正常?在第三季度业绩说明会上表示，隆基绿能总裁李振国表示，时间上存在不确定性，如果全行业原计划的大规模产能出现烂尾或搁浅，行业调整时间会短一些。据他判断，到2023年底，很多地方招商引资的光伏项目将开始烂尾，大批处于投资计划中的新产能将不得不终止。

另一家龙头企业观点基本一致，未来半年到一年的时间内，头部企业通过成本优势提升市场份额，个别头部企业受到资本市场再融资收紧的影响，负债率偏高，经营性现金流不能覆盖资本性支出，可能放缓新产能投产节奏，但二、三线企业不得不减产、停产，甚至退出行业，特别是在春节前后。随着部分企业规划的新产能放缓、暂停、甚至取消建设，明年下半年的市场竞争格局大概率好转。